הנפקת הכסף היא יצירת מטבע כדי שהסוכנים שמשתתפים בכלכלה (כלומר המדינה, החברות והמשפחות) יוכלו להשתמש בו בעסקאות שלהם.
המטרה העיקרית של הנפקת מטבע היא הזרמת נזילות לכלכלה כדי שתוכל לשמש אותה בפעילות עסקית.
בהנפקת כסף מדובר בהבטחת שלושת השימושים בו: יחידת חשבון (קביעת מחיר כל דבר), אמצעי חליפין (לתשלומים וגבייה) ואחסון ערך (בעל ערך המטבעות והשטרות כשלעצמם ).
נושא הכסף הוא אחד המפתחות למדיניות מוניטרית (ובכך באחריות הבנקים המרכזיים) מכיוון שהוא קובע את רמת המחירים ואת מהירות מחזור המטבע, עם השלכות חזקות על הצמיחה הכלכלית. בתורו, המטבע המונפק יכול להיות פיאט (כלומר, לא מגובה על ידי מתכות יקרות או מטבעות בגוף המנפיק) או שאינו פיאט (כמו בתקן הזהב).
סך הכסף המונפק על ידי בנק מרכזי מכונה אספקת הכסף. זה כולל גם מזומנים (כסף פיזי המורכב משטרות ומטבעות) וגם כספי בנק (ביאורים דיגיטליים כמו אלה שאנו רואים בחשבון הבנק שלנו).
יש לציין כי מזומנים יכולים להיווצר רק על ידי המוסד הרשמי שאחראי עליו, הבנק המרכזי. לעומת זאת, כספי בנקים יכולים להיווצר על ידי אותו מוסד שמייצר שטרות ומטבעות, אך גם על ידי בנקים פרטיים.
שיטות הנפקת מטבע
ישנם שני סוגים של הנפקת מטבע:
- פליטה חופשית: זה היה פופולרי מאוד במאות השבע עשרה, שמונה עשרה ותשע עשרה, והוא מורכב בכך שלכל בנק פרטי יש יכולת להנפיק שטרות משלו, על פי גודל הנכסים שלו, כלומר על פי יכולת הגיבוי שלו. עם הזמן מערכת זו ננטשה בגלל חוסר היציבות הכספית הכרוכה בכך וחוסר השקיפות של ישויות מסוימות, ששרדה במאה ה -21 רק במקרים בודדים כגון הונג קונג.
- פליטה מוסדרת: רק לבנק המרכזי יש כוח קבלת החלטות על היקף הכסף שמסתובב במשק.
נושא הכסף יכול להיות מושפע בתורו מגורמים כמו יתרת הבנק המרכזי עצמו, מכיוון שהשטרות והמטבעות מהווים התחייבות של הבנק כנגד זה שבבעלותם. בנוסף, פעולה זו אינה חייבת להתבצע ישירות על ידי הבנק המרכזי במדינה, ביכולתו למיקור חוץ של פונקציות אלה (כמו ארגנטינה בשנות התשעים).
אפשרות נוספת היא לאמץ מטבע זר כמטבע חוקי. כך גם זימבבואה עם הדולר האמריקאי והראנד הדרום אפריקאי.
סוג זה של החלטות הנפקה יכול אפילו להיות כפוף לרשויות מוניטריות על לאומיות. זה המקרה, למשל, עם המערכת הבנקאית האירופית (ESCB), בראשות הבנק המרכזי האירופי (ECB).