הסיכון הספציפי, הבלתי שיטתי או הניתן לבידול הוא בהגדרתו הסיכון המהותי של הנכס הפיננסי המדובר, וכי אנו יכולים להפחית באמצעות פיזור.
לכן זהו סיכון שתלוי בגורמים רבים התלויים בחברה עצמה:
- יתרת החברה.
- חשבון תוצאות.
- תכנית עסקית.
- תזרים מזומנים.
- הַנהָלָה.
- מוצרים.
- סיכויים עסקיים.
זהו חלק מהסיכון הכולל של נכס פיננסי, המתפרק לסיכון שיטתי וסיכון לא שיטתי.
סיכון כולל = סיכון שיטתי + סיכון לא שיטתי
לכן זהו סיכון שתלוי ישירות בכותרת המדוברת ובעל עצמאות מלאה מרמת הסיכון הקיימת בשוק, הוא נמדד על ידי תנודתיות הכותרת.
על ידי פיזור אנו מבינים את השילוב של נכסים שונים המאפשרים פיצוי בגין תנועות שליליות בנכסים המרכיבים תיק. טכניקות פיזור הפורטפוליו הרלוונטיות ביותר הן:
- בחירת כמות נכסים גדולה יותר בתיק שלנו. על פי מחקרים שונים שבוצעו, מספר מתאים של כותרים הוא בין 10 ל -20 כותרים. הוכח כי הוספת ניירות ערך נוספים אינה מפחיתה את הסיכון הכולל בתיק (חוק התשואות המצטמצמות).
- בחר כותרות עם קורלציות שליליות או נמוכות.
- בחר סוגים אחרים של נכסים שאינם מניות. שילוב נכסים אחרים בתיק כגון שכר דירה קבוע זו דרך לגוון. עם זאת, ישנם נכסים שאינם פיננסיים אחרים אשר יכולים לתרום סוגים אחרים של סיכון לתיק, ובולטים בחוסר הקשר שלהם עם שוק המניות, כגון נכסים אמיתיים. השימוש בה כהשקעה אלטרנטיבית הוא תכוף בשל חוסר המתאם (או המתאם השלילי) שלו, עם התפתחות מחירי הנכסים הפיננסיים המסורתיים, בנוסף לספק לתיק ההשקעות אפקט פיזור, כלומר, בקיצור, פחות סיכון.
- הארכת אופק זמן ההשקעה, ככל שהיא ארוכה יותר, כך תהיה השפעה פחות של הנסיבות המשותפות והבחירה תהיה רלוונטית יותר על סמך ערכה הפנימי ולא על שווי השוק שלה.
העורך ממליץ:
סיכון שיטתי