MIFID (הוראת שוק מכשירים פיננסיים) היא הנחיית האיחוד האירופי על מכשירים פיננסיים המבקשת להגן ולהגן על המשקיע, בנוסף לקידום תחרות ושקיפות במידע על מוצרי השקעה כדי להתאים לפרופיל הסיכון של המשקיע.
הוראת MIFID מקימה שוק הומוגני בשווקים הפיננסיים של המדינות החברות באיחוד האירופי, כך שלכל משקיע תהיה אותה הגנה אם הוא פועל במדינתם או במדינה חברה אחרת.
התקנות נכנסו לתוקף ב -1 בנובמבר 2008.
יעדי MIFID
לכן, ל- MIFID שתי מטרות בסיסיות:
- הגן על משקיעים באמצעות רמת מידע מלאה ושקופה. בהקשר זה נוכל להדגיש את שערוריית החברות המועדפות בספרד וכיצד הוסתר מידע, במטרה היחידה למכור את המוצר, או מוצרים פיננסיים מורכבים המגובים בערבות משכנתא מהסוג תת פריים (באיכות ירודה), כמו במקרה של ארה"ב.
- לעודד תחרות בשווקים, במיוחד בהסדרת מוצרים פיננסיים מורכבים ובבקרת ערבויות, באמצעות קיומם של מסלקות מרכזיות המסדירות פעילות פיננסית בין הצד הקונה לצד המכירה.
רמת הגנה מוגברת
רמת ההגנה מבוססת על העמודים הבאים:
- ויסות מוצרים פיננסיים מורכבים: בשלב זה אנו יכולים לכלול נגזרים פיננסיים, ביטוח חליפין, מטבעות, אופציות. בתורם נכללים גם מניות, קרנות השקעה, תוכניות פנסיה, שטר חוב, אגרות חוב קונצרניות וחוב ציבורי, כל אלה בדרגות מורכבות נמוכות יותר.
- סיווג לקוחות: ניתן לחלק את הלקוחות בתורם לקטגוריות נוספות.
- קמעונאי: הם רוב הלקוחות שאין להם ידע פיננסי.
- אנשי מקצוע: בעלי ידע וניסיון ברמה טובה.
- מקביל זכאי: מזוהה עם הידע והניסיון הגבוהים ביותר. במידה רבה, הם בדרך כלל גופים גדולים או מנהלי השקעות.
התאמת מוצרים פיננסיים ללקוחות
על מנת לדעת את פרופיל הלקוח ולהתאים את המוצר לצרכיו נעשית בדיקה להערכת מצבו הכלכלי של המשקיע.
- מבחן התאמה והתאמה: זהו מבחן פיננסי ארוך לבירור מצבו, ניסיונו וידעו של הלקוח. הלקוח מקבל את פרופיל ההשקעה וכולל את מידת התרבות הפיננסית שלו. במקרה של מוצרים פיננסיים פחות מורכבים, מוסדות פיננסיים אינם נוהגים ליישם נוסחה זו.
מידע מסופק
ישנם שני סוגים של מידע שיש למסור למשקיע:
- טרום חוזי: שלב זה כולל את המידע שנמסר למשקיע לפני כניסה לחוזה. בו כל המידע בא לידי ביטוי בצורה ברורה ושקופה, כמו הסיכונים הטמונים במוצר ובשוק, התנאים וההפעלה של מוצרים פיננסיים, סעיפי החוזה או הכיסוי והערבויות במקרה של פשיטת רגל או חדלות פירעון. של המוסד הפיננסי.
- לאחר חוזה: זה נמסר כדי ליידע את התפתחות המוצר הפיננסי בו נוכל להדגיש את דוחות העמדות של הלקוחות, את החוברת האינפורמטיבית על חלוקת הסיכונים והתיק, מדיניות ההשקעה, הרווח או ההפסד שנוצר, עמלות שהוחלו או השינויים החשובים סביב המוצר.
לבסוף, יש לקחת בחשבון כי בסוף השנה הזו יגיע המפיד השני, שיהיה מחמיר ביעדיו, ויהיה לו מטרה להעצים פעולות מסוימות לטובת האינטרסים של המשקיעים ותחרות הוגנת בין סוכנים שמתערבים בשווקים הפיננסיים.