הלוואת ההשתתפות הינה סוג הלוואה המיועדת לחברות המאופיינות בהשתתפות המלווה ברווחי החברה הממומנת, בנוסף לגביית ריבית קבועה.
זוהי נוסחת מימון ביניים בין ההון העצמי להלוואה לטווח הארוך.
מאפייני הלוואה משתתפת
יש לו בגרות ארוכת טווח ובדרך כלל יש לו תקופת חסד ארוכה בהחזר הקרן, כלומר תקופה בה משלמים את הריבית הקבועה בלבד ולא את החלק העיקרי או את המשתנים.
המלווה מקבל שני סוגי ריביות:
- ריבית קבועה: בלתי תלוי באבולוציה של פעילות החברה.
- ריבית משתנה או משתתפת: זה נקבע על סמך התפתחות הרווחים של החברה הממומנת. הקריטריונים לביסוס האבולוציה האמורה עשויים להיות רווח נקי, היקף עסק, סך הון עצמי או כל אחר המוסכם באופן חופשי בין הצדדים. מגבלות מינימום ומקסימום נקבעות בדרך כלל לשיעור הריבית המשתתפת.
טווח האכיפה כפוף לכל אשראי או התחייבות אחרת של החברה המוטבת, העומדת רק מול שותפיה. זה מאפשר לחברה לשמור על יכולת ההלוואות שלה ולמלווה לקחת סיכון דומה לבעלים.
חשבונאות להלוואות המשתתפות
הם נכללים במימון חיצוני. הון נחשב למטרות הפחתת הון ופירוק חברות שנקבעו בחקיקה מסחרית. במקרה של מצבים כלכליים שליליים עבור החברה, הדבר מאפשר עיכוב בפירוק וקבלת הזדמנויות רבות יותר להחלמה.
ריביות שנצברו, קבועות ומשתנות, וכן הוצאות כספיות שנוצרו על ידי ההלוואה המשתתפת נחשבות לפריטים בניכוי לצורכי בסיס מס הכנסה תאגידי.
אין חופש להפחית אותו מראש. ניתן לבטל זאת מראש רק אם הם מפוצים בגידול של אותו סכום בהון החברה ומתמודדים עם עמלות ההפחתה המוקדמות. הצדדים יכולים להסכים על סעיף קנס במקרה של פירעון מוקדם.
יתרונות וחסרונות של הלוואה משתתפת
בין היתרונות שנוכל להדגיש:
- החזרתה מותאמת להתקדמות החברה, כך שאם החברה לא תיתן הטבות, המנהל לא היה צריך להחזיר.
- תקופות חסד והפחתות ארוכות למדי, וזה אידיאלי עבור חברות בשלב מוקדם. זה מאפשר הזרקת נזילות ובמקרה שהעסק עובד בטווח הארוך, ההלוואה כולה תוחזר אם לא.
- העובדה שהמלווה משתתף בהטבות החברה, מרמזת שהוא יהיה אחד המעוניינים ביותר בהפעלת הפרויקט ויהיה גמיש מבחינת תנאי ההון, התנאים או שיעורי הריבית.
כמובן שלא כולם יתרונות. בין החסרונות שנוכל להדגיש:
- עליכם לחלק חלק מהרווח למלווים. לכן, אמנם נכון שהם עוזרים לחברה להתפתח, אך הם מקבלים גם את חלקם בהטבה.
- המלווה עשוי לדרוש כוח קבלת החלטות כלשהו כדי להבטיח שהעסק ימשיך לבצע ביצועים טובים. באופן זה, זה מפחית את הסיכון הנגרם מהחלטה גרועה שגורמת לחברה להפסיד כסף, ולכן אינו מאפשר להחזיר את ההלוואה.
ויסות הלוואת ההשתתפות בספרד
תקנת ההלוואות המשתתפות כלולה בסעיף 20 לחוק הגזירה המלכותית 7/1996 מיום 7 ביוני, על אמצעים דחופים בעלי אופי פיסקאלי וקידום ושחרור הפעילות הכלכלית, וכן על החוק הבא 10/1996 מיום 18 בדצמבר. , של אמצעים פיסקאליים דחופים על תיקון מיסוי כפול בין חברות לחברות ועל תמריצים לבינאום חברות.