כשאנחנו חושבים על השקעה, באופן מסורתי, אנו עומדים בפני שתי אפשרויות: אג"ח ומניות. עם זאת, מעניין לנתח דרך שלישית בעת השקעה. אנו מדברים על חומרי גלם, שיכולים לאפשר לנו להשיג תשואות גבוהות יותר ואף לסייע בהפחתת התנודתיות.
כפי שאמרנו קודם, תיקי ההשקעות היו מורכבים ממניות ואג"ח. עם זאת, לאור התשואות שמניבות השקעה בחומרי גלם, העניין של משקיעים רבים גדל בתחום זה. חשוב לדעת כי השקעה בחומרי גלם נחשבת להשקעה בנכסים אלטרנטיביים, עם ההשלכות הנובעות מכך (מבחינת היקף ההשקעה המרבי כדי לא לחשוף את עצמנו לסיכון רב ולאפשרות של פיזור בעיקר).
מאפייני חומרי גלם
אנו יכולים לומר כי חומרי גלם, כחלק מתיק השקעות, מציעים מגוון רחב של אפשרויות, אליהם עלינו להוסיף כי הם גם נכסים מורכבים מאוד, ולכן הם אינם מומלצים למשקיעים מתחילים. לכן, המשקיע צריך להבין שכאשר הם מתחילים בחומרי גלם הם נושאים סיכונים משמעותיים.
חשוב להבין כי חומרי גלם ייחשבו להחלפה בין משקיעים למשתמשים. זה מה שמכונה פטריות. אם לדבר על פטריות, חומרי הגלם חייבים לעמוד בסדרה של מאפיינים משותפים, ללא קשר למקום מוצאם או מיקומם. במילים אחרות, מט זהב נחשב זהה בארצות הברית, בגרמניה או בסין.
העובדה שניתן לסחור בחומרי גלם בשווקים ושיש להם נכסים סטנדרטיים, מאפשרת למשקיעים לבצע פעולות קנייה ומכירה מדי יום.
אבל מה שולט בשוקי הסחורות? פשוט מאוד, התשובה נעוצה בחוק ההיצע והביקוש. עם זאת, תמיד יהיה קשה לצפות מה יקרה, מכיוון שמחקר הגורמים הקובעים היצע וביקוש אינו בדיוק משימה פשוטה.
צריך לזכור שמה שהופך את חומרי הגלם לאופציית השקעה כה אטרקטיבית הוא שהם פחות תנודיים ממניות. משמעות הדבר היא כי השקעה בסחורות טומנת בחובה פחות סיכון מאשר השקעה במניות. מאפיין נוסף להדגשה הוא שחומרי הגלם אינם מייצרים תזרימי מזומנים, מכיוון שאין חברה המחלקת דיבידנדים וגם לא משולמים תקופונים תקופתית.
מצד שני, חומרי גלם הם נכס המאפשר למשקיע להגן על עצמו מפני השפעות האינפלציה. עליית המחירים הכללית מפחיתה בסופו של דבר את כוח הקנייה של האזרחים, אולם חומרי הגלם נוכח מצבים אינפלציוניים עולים במחיר. ההפסדים שעלולים לסבול מי שמשקיע באג"ח ובמניות בתקופות של אינפלציה, יתוגמלו בהשקעה בחומרי גלם, מכיוון שערכם מותאם לעליית המחירים.
השקעה בחומרי גלם פירושה גם הימורים על צמיחה כלכלית עולמית. בתקופות של התרחבות כלכלית אוכלוסיות נוטות לגדול וערים גדלות, ולכן יהיה צורך במזון נוסף בכדי לענות על צרכי האדם וייווצרו יותר תשתיות. צמיחה זו של הכלכלה תביא לביקוש גדול יותר לכל מיני חומרי גלם.
כיתות חומרי גלם
הרעיון של חומר גלם הוא רחב מאוד, ולכן ניתן לקבוע סיווגים רבים. עם זאת, חלוקה ראשונה תהיה לדבר על חומרי גלם קשים וחומרים רכים. ביחס לחומרי גלם קשים כלולים מתכות יקרות (זהב, כסף, נחושת, פלטינה), מתכות תעשייתיות ושמן. נהפוך הוא, בין חומרי הגלם הרכים ישנם מוצרים חקלאיים ובעלי חיים.
אם מה שאנחנו מחפשים הוא סיווג מפורט יותר, נוח לחלק את חומרי הגלם לשש משפחות שונות.
- מתכות תעשייתיות
- מתכות יקרות
- אנרגיה (במיוחד נפט)
- תוצרת חקלאית: אלה יכולים להיות מוצרים כמו חיטה, תירס או אורז.
- גידול בקר
- מתכלה: ביניהם קפה, כותנה, מיץ תפוזים, סוכר וקקאו.
מכשירי השקעה
לגבי האמצעים להשקעה בחומרי גלם בולטים ארבע חלופות נהדרות.
הראשון פשוט מאוד. מדובר בקנייה ואחסון של חומרי גלם. אפשרות זו משמשת לסחורות עם תקנים מסומנים ועם ערך המשויך למשקל ולאחסון. לפיכך, זו תהיה שיטה מתאימה לזהב, אך להיפך, היא לא מומלצת לבעלי חיים בגלל הבעיות הלוגיסטיות שהיא מציבה בפני המשקיע.
שנית, עלינו להדגיש את קיומם של חוזים עתידיים. אנו יכולים להגדיר חוזה עתידי כהסכם לפיו שני הצדדים מסכימים למכירת נכס במטרה לתאריך מסוים.
האפשרות השלישית היא השקעה במניות חברות נפט, כרייה או מטלורגיה. שווי המניות של חברות אלה תלוי במידה רבה במחיר השוק של חומרי הגלם איתם הם עובדים. כתוצאה מכך, ערך המניות שלהם בדרך כלל עולה כאשר מחירי חומרי הגלם עולים. מצד שני, אם מחיר חומרי הגלם יירד, מניות החברות הללו יראו את ערכן מופחת.
לבסוף, קרנות הנסחרות בבורסה הן מכשיר השקעה נפוץ מאוד בשוקי הסחורות. מכשירים פיננסיים אלה משכפלים את התנהגות מחירי חומרי הגלם. הם משלבים אפשרות לגוון את ההשקעה עם נזילות.