השווי האפקטיבי הוא שווי שוק המתקבל ברכישה או מכירה של נכס פיננסי או זכות, כגון מכשירי אשראי או שטרות חליפין.
בתחום הכלכלה הפיננסית ושוק המניות משתמשים לעתים קרובות במושג ערך אפקטיבי. בפועל, זהו הערך המוקצה למכשיר פיננסי או זכות כאשר הוא מועבר באמצעות מכירה.
ערך זה תלוי ישירות בגורמי הערכה מרובים. עם זאת, לעתים קרובות זה נקבע על ידי העדפותיו של המחזיק או המחזיק, המסכים את מחיר המכירה עם הרוכש.
במובן זה זהו מושג נפוץ ברכישת שטרות חוב, שטרות חוב או מכשירים פיננסיים אחרים כגון ניירות ערך.
שווי המזומנים לא בהכרח חייב להתאים לערכו הנקוב. מסיבה זו נאמר כי מדובר בשווי שוק, שכן זהו המחיר שיש לשלם בשוק מסוים עבור נייר ערך, ללא קשר לערך הנומינלי שיש לו.
ערך זה מתבטא במונחי מטבע. לדוגמא, השווי האפקטיבי של איגרת חוב שהועברה יהיה 250 אירו.
יחס ערך אפקטיבי לערך נומינלי
כאמור לעיל, ערך המזומן והערך הנקוב אינם בהכרח חופפים. למעשה, מערכת היחסים ביניהם מולידה מצבים פיננסיים הנחשבים מעל הנקוב, או מתחת לשווי בכל הנוגע לערכים פיננסיים.
- מעל השווי, אם הערך האפקטיבי גבוה מהערך הנקוב. כשזה קורה, מונפקת עליו פרמיה.
- מתחת לשווי, אם הערך האפקטיבי נמוך מהנומינלי. בהזדמנויות אלה מצוין כלכלית שהוא מונפק בהנחה.
במקרה של מכשירים אחרים, כגון אגרות חוב או שטרות חוב, מקובל כי הערך האפקטיבי של נייר הערך וערך הנקוב חופפים. זה נקרא כנקודה. זה קורה במקרים בהם הביצועים הכספיים של ניירות ערך אלה לא שינו את ערכם הנקוב.
במקרים אלה, שווי המזומן הוא פשוט מה שנאסף בתאריך היעד.
המושג ערך אפקטיבי מבולבל לרוב עם ערך אמיתי או מהותי. עם זאת, ערך אחרון זה כולל אלמנטים מוחשיים ובלתי מוחשיים כדי לבטא את ערך הנכס (כפי שקורה עם ציפיות עתידיות).
לכן הערך האמיתי ברגע נתון עשוי להיות גדול מהערך בפועל ששולם בפעולה נתונה. זה קורה בדרך כלל אם יש ציפיות לצמיחה כלכלית במגזר או למצב הכלכלי, למשל.