סימולטני - מה זה, הגדרה ומושג

פעולה בו זמנית הינה פעולה פיננסית המורכבת מרכישה / מכירה של ניירות ערך בעלי הכנסה קבועה עם התחייבות לרכוש אותם מחדש או למכור אותם בטווח הקצר עם מועד ביצוע אחר.

במסגרת סוג זה של פעולות אנו יכולים להדגיש נכסים פיננסיים לטווח קצר כגון שטרות, אגרות חוב או התחייבויות ממשלתיות. סוג זה של פעולות מותר רק בספרד. שלא כמו רפו, הפעולה בו זמנית מאפשרת לקבל כותרת הניתנת להחלפה והיא לא רק רשומה חשבונאית המעבירה את צד הכניסה בין הצדדים המעורבים במבצע.

חשוב להדגיש כי פעולות בו זמנית מאפשרות כיסוי תיקי הכנסות קבועות קצרות ציבוריות באמצעות פעולה הפוכה, כלומר ביצוע רכישות בו זמנית.

דוגמה להפעלה סימולטנית

בואו נדמיין דוגמה פשוטה להפעלה בו זמנית:

לחואן יש שטר אוצר של 12 חודשים בגובה 1.20% ולפדרו יש מזומנים. בואו נדמיין שפדרו משלם לחואן 1,000 יורו עבור המכתב בתאריך 25/12/2015 וחואן נותן את מכתב האוצר לפדרו באותו יום.

המבצע מוסכם באופן שחואן ירכוש את שטר האוצר שלו בעלות של 2% באפריל. בדרך זו, חואן מעביר את שטר האוצר לפדרו וזה יניב תשואה על החלק היחסי של תשלום הקופון השנתי של 1.20% עבור אותם 4 ימי "הסכם".

בבגרותו, חואן יצטרך לתת לפדרו את המזומן בתוספת הריבית המוסכמת של 2% באפריל לחלוקה של אותם 4 ימים. לפדרו, אם כן, תהיה ערובה להצעת חוק אוצר המגובה על ידי המדינה. יש לקחת בחשבון כי שטר האוצר רשום בשוק החוב המשני ומחירו עשוי להשתנות. פדרו יקבל את התשואות הגלויות של הצעת החוק לאוצר ואת החלק היחסי של הקופון השנתי שיוקצב לארבעת הימים ההם.

העורך ממליץ:

ההבדלים בין repos לבין סימולטני