אחזקה פיננסית - מהי, הגדרה ומושג

חברת אחזקות פיננסית, המכונה גם 'חברות אחזקה', היא חברה שנכסיה הם מניות בחברות אחרות.

מודל היחסים בין המשרד המרכזי לחברות הוא בדרך כלל של שליטה פיננסית. מטרתה היא למקסם את שטף הדיבידנדים ורווחי ההון, ומכאן אופיו הפיננסי גרידא.

בדרך כלל אין להם פעילויות לייצור סחורות או שירותים, ובדרך כלל אין שליטה פוליטית במניות, אלא הם פועלים רק כבעלי מניות ברוב בעלי אינטרסים פיננסיים. לכן חברת האחזקות אינה מייצרת, אלא רק מקבצת חברות יחד (חברות אלו הן אלה שמייצרות).

מבנה עסקי זה נפוץ בקבוצות שהולכות וגדלות באמצעות חיפוש אחר אפשרויות השקעה בעסקים שאינם קשורים וצמיחה חיצונית. מודל ההחזקה הוא בדרך כלל קונגלומרט, אם כי חלק מהחברות המוחזקות עשויות להיות ראשי קבוצות חדשות.

עסקים שאינם קשורים זה לזה

פיזור לא קשור או קונגלומרט הוא סוג של צמיחה עסקית (הפוכה מזו שמתבצעת במבנה חברת האם - פיזור קשור-), מה שמרמז על מידה גדולה יותר של קרע במצב הנוכחי מכיוון שמוצרים ושווקים חדשים אינם מקיימים שום קשר עם המסורתיות של החברה, בהשוואה לאסטרטגיית הגיוון הקשורה.

לכן זוהי צורת הצמיחה הדרסטית ביותר עבור החברה, מכיוון שאין קשר בין פעילות מסורתית לבין עסקים חדשים. זה מייצג פריצה מהמצב הקודם, החברה מתחילה לענפים רחוקים מהפעילות המסורתית שלה.

היעדים מועלים בדרך כלל סביב השגת רווחיות גבוהה יותר על ידי מעבר לענפים אטרקטיביים ביותר והפחתת הסיכון הכללי של החברה על ידי פעולה בפעילויות מגוונות מאוד. העסקים השונים נצפים כמרכיבים בתיק השקעות בו מחפשים סינרגיות פיננסיות, באמצעות הקצאת משאבים כספיים מיטבית בין העסקים השונים, כך שהעודפים יממנו אחרים שנמצאים בגירעון.

מכיוון שהפעילויות אינן קשורות זו לזו, די קשה ליצור סוגים אחרים של סינרגיה בין העסקים השונים. מלבד אלה הפיננסיים, אולי הסינרגיות היחידות שיכולות להופיע הן ההוראות, הנגזרות מהאפשרות להחיל על העסקים החדשים את היכולת הגנרית של ההנהלה להתמודד ולפתור בעיות.

לסיכום, הסיבות שיכולות לגרום לחברות לבצע אסטרטגיה מסוג זה לא קשורות הן:

• הפחתת הסיכון הכללי של החברה: כאשר עסקים אינם קשורים זה לזה, הסיכון לשונות הרווח נוטה לרדת. עם זאת, כניסה לעסקים חדשים אחרים לחלוטין מרמזת על נטילת סיכון נוסף שמקורו בבורות.
• חפש רווחיות גבוהה: חברה עם עודפים פיננסיים משמעותיים או הממוקמת במגזר בוגר עם סיכויי צמיחה ירודים עשויה לחפש, באמצעות פיזור לא קשור, אפשרויות השקעה המגדילות את הרווחיות הכוללת.
• הקצאה טובה יותר של המשאבים הכספיים: להשיג סינרגיות בניהול תיק העסקים, תוך הימנעות מעלות ההליכה ל שווקים פיננסיים לספק כספים לעסקים בגירעונות.
• יעדי ניהול: השגת יעדי כיתת הניהול, כגון כוח, מעמד, אפשרויות קידום, תגמול מוגבר וכו ', יכולה להצדיק אסטרטגיית פיזור לא קשורה.