השקעה בסוגים אלה של מוצרים פיננסיים הופכת לאופנתית יותר ויותר. נסביר בצורה פשוטה ובדוגמא כיצד צווי עובדים.
כתבי אופציה הם נגזרת פיננסית המעניקה לקונה את הזכות לקנות נכס פיננסי מסוים (נכס בסיס) ממנפיק הצו, תוך פרק זמן מוגדר (תאריך תפוגה) ובמחיר שנקבע בעבר (מחיר מימוש או שביתה).
מכיוון שההתחייבויות מונפקות על ידי מנפיק, יש לנו רק שתי אפשרויות השקעה, לקנות שיחות או לקנות מכירות. בניגוד לאופציות, שם יש לנו 4 אפשרויות השקעה, לקנות שיחות, למכור שיחות, לקנות מכירות ולמכור מכירות.
דוגמה להפעלת צו
אנו קונים 1,000 צופים ממנפיק במחיר של 1,000 אירו (פרמיה של אירו לכל צווי) המעניקים לי את הזכות לקנות מניות של בנקו סנטנדר במחיר של 7 אירו (מחיר מימוש) בתוך שנה. בואו נסתכל על שלושת המצבים האפשריים לאחר שנה:
- המניה עלתה מעל 8 אירו, למשל ל 9 אירו: אני מממש את זכותי וקונה 1,000 מניות סנטנדר תמורת 7,000 אירו (1,000 זכויות במחיר המימוש שנקבע בעת רכישת הצו). אם אמכור באותו רגע המניות יתנו לי 9,000 יורו. לכן הרווחים שלי יהיו 1,000 יורו (9,000 יורו - 7,000 יורו - 1,000 יורו). לכן הרווחיות של 1,000 היורו הראשונים שהושקעו בכתבי אופציה היא 100%, הכפלנו את ההשקעה.
- המניה שווה בין 7 ל -8 יורו, למשל 7.5: אני מממש את הזכות וקונה את המניות ב -7 אירו. אני קונה את המניות תמורת 7,000 אירו ומוכר אותן במקביל תמורת 7,500 אירו. בסך הכל הפסדתי 5.00 יורו (7,500-7,000-1,000). איבדתי מחצית ממה שהשקעתי בכתבי אופציה.
- המניה שווה 7 אירו או פחות: איננו מממשים את זכות הצו מכיוון שזול יותר לקנות את המניה ישירות בשוק. אם זה המקרה, איבדנו את הפרמיה, כלומר, אנו מאבדים את כל מה שהושקע בתחילת הדרך, את 1,000 היורו שהשקענו בכתבי אופציה.
במקום להמתין לתאריך התפוגה, משקיעים רבים מוכרים שוב את הזכות בשוק וכך נמנעים מהצורך לקנות את המניות. לדוגמא, אם זה המצב שאנחנו צודקים והמניות שוות 9 אירו שבוע לפני תאריך התפוגה של הצו, המחיר או הפרמיה של הצו יסתכמו בסביבות שני יורו, אז אם אנחנו מוכרים את הצו תמורת 2 אירו נקבל רווח ישיר של 1000 יורו, כלומר כפליים ממה שהשקענו בהתחלה.
מוכנים להשקיע בשווקים?
אחת המתווכות הגדולות בעולם, eToro, הפכה את ההשקעה בשווקים הפיננסיים לנגישה יותר. כעת כל אחד יכול להשקיע במניות או לקנות שברים של מניות עם עמלות של 0%. התחל להשקיע עכשיו עם פיקדון של 200 דולר בלבד. זכרו שחשוב להתאמן להשקעה, אך כמובן שכיום כל אחד יכול לעשות זאת.