בלאקרוק, ואנגארד סטייט סטריט מחזיקים ב -20% ממניות הדאו ג'ונס

שלושת המנהלים הגדולים בעולם, BlackRock, Vanguard and State Street, מחזיקים ב -19.81% מתעשיית הדאו ג'ונס. נתון הממחיש את הצמיחה הגדולה של נכסי המנהלים הללו.

יחד הם מנהלים יותר מ -14 מיליארד דולר. הנכסים שלה לא מפסיקים לצמוח, ולא רק בגלל שוק השוורים הנוכחי, אלא גם בגלל הביקוש הגובר לקרנות הנסחרות בבורסה (ETF). לפי הוול סטריט ג'ורנל, שלושת המנהלים הללו מחזיקים גם ב 81% מכלל נכסי תעודת הסל.

צמיחה אסימטרית של תעודות סל

מאז 2014 פחות מ -5% מתעודות הסל היוו 83% מהצמיחה במניות. המשמעות היא שלמרות שמגזר זה לא מפסיק לצמוח, זה נובע מכמה בודדים. הסיבה, אולי, נעוצה בעובדה שלמשקיע תעודת הסל יש עלויות כמניע העיקרי. כלומר, הם בוחרים את תעודות הסל עם העלויות הנמוכות ביותר. מכיוון שמנהלים אלה גדולים מאוד, הם מנצלים את חסכונות הגודל ומציעים עלויות נמוכות יותר ויותר. אולם אין זה אומר שזו הסיבה היחידה. כמה מחקרים מצביעים גם על כך שההתעניינות הגוברת הזו בכל הקשור לניהול פסיבי נובעת מהתוצאות המאכזבות שהשיגו קרנות רבות המנוהלות באופן פעיל.

עם זאת, חשוב למשקיעים לדעת שלמרות שעמלות הן חשובות מאוד, הן אינן העלות היחידה הכרוכה בהשקעתן. לא כל תעודות הסל זהות והשקעה באחת מהן אינה ערובה לרווחים. גם ניהול פסיבי באופן כללי אינו ערובה לכך. המקרה של יפן ממחיש כיצד משקיע שהיה משקיע בניקיי היפני לפני 30 שנה, היה מסתגל היום לאינפלציה, 28% פחות ממה שהשקיע (ביין).

שלושת הגדולים

באינפוגרפיקה הבאה שהכין אנדרס לורנטה אנו יכולים לראות את משקל החברות לחברה משתקף. בנוסף, הוא מעיר כי ב -28 מתוך 30 המניות שלוש הגדולות (BlackRock, Vanguard ו- State Street) הן שלושת בעלי המניות הראשונים. היוצאים מן הכלל הם אמריקן אקספרס וקוקה קולה, בהן בעל המניות הגדול ביותר הוא וורן באפט, עם 18.5% במקרה הראשון ו- 9.34% במקרה השני.