איך אזהרת רווח משפיעה על חברות?

מילה אחת חזרה על עצמה לעיתים קרובות בעיתונות העסקית במהלך החודשים האחרונים. זו מה שנקרא אזהרת רווח או אזהרת רווח. דווקא שנת 2018 התאפיינה בשפע אזהרות הרווח הללו. וזה שאירועים כלכליים כמו מלחמת הסחר בין סין לארצות הברית, הברקזיט, השינויים החזקים במחירי הנפט, העלייה במחירי חומרי הגלם או תנודות המטבעות גרמו לכך שחברות רבות נדרשות להכריז כלפי מטה. תיקונים לתחזית הרווח שלה.

נתחיל בהסבר ממה מורכבת אזהרת הרווח, המכונה גם אזהרת רווח. אזהרת רווח היא הודעה על שינוי ברווח הצפוי, העלול לעלות או להקטין. אין לשכוח כי על חלק ניכר מהחברות הרשומות מוטלת החובה להודיע ​​לבעלי המניות על סיכויי הרווח. באופן כללי, אזהרות רווח מביאות בדרך כלל חדשות רעות, שכן מקובל שחברות מודיעות על קיצוץ ברווחיהן.

השפעות אזהרת רווח

גם משקיעים קטנים ובינוניים ומתווכים פיננסיים מייחסים חשיבות רבה לאזהרה מסוג זה. ההוכחה לכך היא ההשפעה שיש לאזהרות רווח על שווי מניות החברה. תלוי אם מכריזים על עלייה או ירידה ברווח, מחיר המניה ייסחר גבוה או נמוך יותר.

אין ספק, אזהרת רווח היא סוג של הודעה שנופלת בדרך כלל כד מים קרים בקרב המשקיעים, מכיוון שהיא בדרך כלל מובילה לירידת ערך המניות.

נוח לנתח כיצד משקיעים פועלים על פי החדשות על אזהרת רווח. לפיכך, הניסיון הראה שאם תהיה תחזית של ירידה ברווח, המשקיעים ינסו למכור את המניות. נהפוך הוא, אם יוכרז על עלייה ברווח, כולם ירצו לקנות מניות בחברה המדוברת.

בין חברות באותו מגזר

מעניין ללמוד התנהגות של אזהרת רווח בין חברות באותו מגזר. היו מצבים בהם אזהרת רווח של חברה ספציפית השפיעה בסופו של דבר על חברות אחרות באותו מגזר. ניקח לדוגמא את המקרה של חברת השיווק והתקשורת WPP. ובכן, WPP היא ענקית פרסום ואזהרת הרווח שלה השפיעה לרעה על מחיר המניות של חברות בתחום התקשורת כמו Mediaset ו- Antena 3.

מדוע יש כל כך הרבה אזהרות רווח בימינו?

אם נסתכל על הקשר של הכלכלה העולמית לאזהרות על רווחי חברות, הקשר ברור. כפי שהסברנו בעבר, הסיכויים להאטה בכלכלה העולמית, הברקזיט, עליית הפרוטקציוניזם והרגולציה החדשה של פליטות מזהמות של כלי רכב, בין היתר, גרמו לגל אזהרות של ממש לגבי רווחים. כל זה השפיע על חברות בתחום הטקסטיל, תעשיית הרכב, חברות התעופה ומגזרי צריכה אחרים. מכאן שהם נאלצו להודיע ​​על קיצוצים בתחזיות הרווחים שלהם.

שהצעדה הכלכלית והאירועים הפוליטיים משפיעים על הרווחים ועל מחירי החברות היא עובדה שאי אפשר להכחיש. לשלושה אירועים הייתה השפעה מיוחדת על אזהרות הרווח הרבות שהוכרזו בשנת 2018:

• עליית הפרוטקציוניזם
• תנודות חזקות במחיר הנפט
• פיחות המטבעות באמריקה הלטינית

מלחמות סחר

בעולם עם כלכלה גלובלית, לדופק המסחרי בין סין לארצות הברית הייתה השפעה עצומה על הפעילות העסקית. לתעריפים שממשלת ארה"ב של דונלד טראמפ הטילה על פלדה ואלומיניום היו השלכות קשות על מגזרים תעשייתיים שונים.

השפעת התעריפים ניכרת ביותר בענף הרכב. חברות כמו דיימלר, BMW, אאודי, פורשה ויצרנית הצמיגים קונטיננטל לא נותרו אלא להודיע ​​על קיצוצים בתחזיות הרווח שלהן.

עם זאת, הגידול בצעדי המגן לא היה הגורם היחיד שהשפיע לרעה על ירידת הרווח של חברות הרכב. והמאבק בפליטות היה מהפכה במאבק נגד שינויי האקלים. במקביל, הייתה לכך השפעה מזיקה על יצרני הרכב שנאלצו לעמוד בעלויות גבוהות יותר.

מחירי נפט ופיחות מטבע

איש אינו יכול להישאר מודע לתנודות במחירי הנפט. בדיוק, עליית מחיר הנפט הגולמי בשנת 2018 הביאה בסופו של דבר לעליית עלויות ההובלה, וקיצצה את השוליים של חברות רבות בתחום זה והשפיעה על חברות תעופה כמו ריאנאייר ונורבגית בפרט.

אנחנו גם לא צריכים להתעלם מההשפעות של פיחות מטבע בקרב המעצמות הכלכליות הגדולות של אמריקה הלטינית. לפיכך, ברזיל וארגנטינה פיחותו את מטבעותיהן בהתאמה. זה פגע משמעותית בקבוצות הפצה חשובות כמו DIA, עובדה שכבר ציינו במאמרנו "את המפתחות לקריסת ה- DIA בשוק המניות".