אשראי שוק הוא מערכת המשמשת בבורסות הספרדיות למימון עסקת המניות בשוק המניות.
אשראי השוק מעניק מימון מרבי של 75% מסך ההשקעה הנדרשת. כלומר, המשתמש צריך רק לתרום 25% מסכום הרכישה.
מאפייני אשראי שוק
בין המאפיינים של אשראי שוק בולטים:
- הם מממנים על ידי חברות ניירות ערך, בנקים, בנקי חיסכון, קופות דואר וקואופרטיבים אשראי.
- יש לבצע הזמנות רכישה עבור מינימום 500 ניירות ערך מהביטחון הכספי שייסחרו, למשל 500 מניות של חברת XY.
- מועד הפירעון לתשלום המימון יהיה יום העסקים האחרון בחודש, אם הפעולה נחתמה בין ה -1 ל -15 בחודש. מצד שני, אם האשראי נרכש בשבועיים השנייה, תקרת הפחת תהיה בתאריך העסקים האחרון של החודש העוקב. אם האשראי נרכש, למשל, ב -10 בינואר, ההחזר צריך להתבצע ב -31 בינואר.
- החייב רשאי להאריך את החזר החוב פעמיים, למשך חודש בכל הזדמנות.
- המוסד הפיננסי רשאי לסיים את החוזה במקרה של אי עמידה בתנאים הכלכליים, כלומר אם לא ניתנו הערבויות הנדרשות.
- הגורם המתמחה בפעילות אשראי בשוק הוא RBC DEXIA שירותי משקיעים, האחראית על מתן מימון זה לפעילות בשוק המניות.
- זוהי מערכת הנשלטת על פי צו השרים מיום 25 במרץ 1991 המסדיר את פעולות האשראי לשוק.
דוגמא לאשראי שוק
אנו יכולים לראות דוגמה לרכישת מניות הממומנות באמצעות מערכת זו. נניח שהמשתמש רוכש 700 כותרים ב -20 יורו כל אחד. עליכם לתרום 25% מסכום העסקה.
ההלוואה שניתנה צוברת ריבית של 200 יורו לתקופת המבצע. בנוסף, העמלות על הרכישה והמכירה מסתכמות ב -40 אירו כל אחת.
לאחר מכן:
- ערך עסקה: 700 * 20 = 14,000 אירו
- תרומת משקיעים: 14,000 * 0.25 = 3,500 אירו
- הלוואה הוענקה: 10,500 אירו
אם בזמן ביטול העסקה המניות עלו ב -10%, הלווה מוכר אותן והדברים הבאים יקרה:
- שווי רכישה של מניות: 14,000 אירו
- שווי המכירה של ניירות הערך: 700 * 22 = 15,400 אירו
- החזר הלוואה: 10,500 אירו
- ההבדל בין שווי המכירה לבין שווי הרכישה: 15,400-14,000 = 1,400 יורו.
- תשלום עמלה: 40 + 40 = 80 אירו
- תשלום ריבית: 200 יורו
- סה"כ רווח: 1,400-200-80 = 1,120 יורו
במילים אחרות, הרווחיות שמקבלת הפעולה היא 8% (1,120 / 14,000) ו- 32% אם ניקח את תרומת המשקיע בלבד (1,120 / 3,500) כנקודת התייחסות. זאת בשל אפקט המינוף של האשראי.
המקרה הנ"ל הוא מקרה בו אנו מרוויחים. עם זאת, אסור לנו לשכוח שאנחנו יכולים גם לקבל הפסדים. בעקבות הדוגמה הקודמת, אם המניות היו נופלות ב -10% התוצאה הייתה בדיוק הפוכה. כלומר היינו מפסידים כסף.
כלים מסוג זה מומלצים למשקיעים בעלי ידע מתקדם בשוק המניות.
