בנקו פופולרי הוא בנק שלא עובר את השלב הטוב ביותר שלו. מניותיה יורדות כל הזמן בשוק המניות, התנודתיות שלה עצומה. בימים מסוימים זה מינימלי ואחרים הוא מתאושש, אבל תמיד רחוק מהיציבות שצריכה להיות בו. אנו מנתחים שלב אחר שלב מה הוביל את פופולאר למצב זה.
ישנן שמועות רבות על קליטה אפשרית על ידי קבוצת בנקים כמו סנטנדר או ג'יי פי מורגן. זה יעדיף את מה שגורמים בכירים רבים במוסדות כלכליים צופים וזה הפחתת מספר הגופים הבנקאיים במדינה הספרדית, והשאיר רק את קבוצות הבנקאות הגדולות כניצולות היחידות. לעומת זאת, כלכלנים אחרים סבורים כי הפחתה זו של הבנקים אינה כה טובה.
מה לגבי פופולרי?
חדשות על Banco Popular הפכו לנחלת הכלל בתקשורת. גידול ההון שחל במאי 2016, שינוי ההנהגה שעברה החברה והשפל בכל הזמנים במחיר המניה שלה היו חלק מהגורמים שגרמו למצב המשבר של חברה זו.
למרות זאת, איננו יודעים את כל הסיבות שבגללן היא הגיעה לנקודת משבר כזו בה מומחים רבים חזו שאם זה ימשיך כך, המצב עלול להפוך לבלתי הפיך עבור הישות.
ספר לנו את העובדות או אבני הדרך שגרמו לבנקו פופולאר לחוות מצב זה.
גידול הון של 2,500 מיליון. מ €
הם ביצעו גידול בהון במטרה לנקות מאזנים, לשפר את הרווחיות ואת כושר הפירעון של הישות.
בנקו פופולר הודיעה במאי אשתקד על גידול הון של 2,500 מיליון יורו, המהווים יותר מ -50% משווי השווי של החברה.
הדבר לא מצא חן בעיני המתעניינים בחברה, שכן זו לא הייתה הפעם הראשונה שהחברה קיבלה החלטה מסוג זה - כבר בשנת 2012 התקבלה החלטה דומה לזו.
כבר לפני 5 שנים ביצעה בנקו פופולר פעולה דומה בה הנפקה מניות חדשות לשוק המניות כדי להימנע מהסיוע הממלכתי בהתאוששות הבנקאית שהתבקשה מאירופה על ידי המדינה הספרדית. תסכול אמיתי לבעלי המניות שראו שערכם של מניותיהם בהנפקת ניירות הערך החדשה.
במבצע הגדלת ההון בשנה שעברה, 270,000 בעלי המניות בגוף נקלעו להפסדים גדולים, כל זה הוסיף לירידה של 42% שרשמה החברה בשנה שעברה. במצב של פאניקה, BBVA ובנקו סנטנדר נחלצו לעזרתה של פופולר, שימשו כחבל הצלה והבטיחו הצבה של 20% מהמניות החדשות שהונפקו, שמסתכמות בכ -320,000 מניות חדשות, ומונע אפשרות של מחסור בביקוש.
לא זו בלבד שהשתתפו 2 הגופים הספרדיים הגדולים, אלא שגם גולדמן זאקס ו- UBS נכחו והודיעו כי הם יכסו הפסדים במקרה של אסון כדי למנוע את פשיטת הרגל של הישות.
המבצע לא נראה רע, היו ערבויות להצלת הקבוצה העממית והכל היה לטובתם. הביקוש בתקופת המנוי למניות חדשות בהרחבה הכפיל את ההצעה והגיע לביקוש יתר של 36% והשיג 3,400 מיליון יורו.
הכל עבר מצוין עבור בנקו פופולאר, אך לפתע החל שלב חדש של חוסר וודאות עבור בעלי המניות. הקהילה תהתה מדוע מיהר להגדלת הון. זה החמיר את המצב בכך שהשאיר יותר מדי אלמונים על השולחן. הברברזיט והבחירות הכלליות בספרד היו שני הגורמים לגידול הון זה.
קנס ה- CNMV
באוגוסט 2016 טלטלה הקבוצה הפופולרית שוב, הפעם על ידי CNMV (נציבות שוק ניירות ערך הלאומית) בגין הפרה שביצעה הישות בנוגע לאי מסירת המידע למשקיעים.
סנקציה זו אילצה את הישות לעמוד בפני תשלום של מיליון יורו בגין מסחור אגרות החוב להמרה מבלי שיידע בעבר את המשקיעים על סיכונים. למרות זאת, פופולרי העביר את התלונה לבית הדין הארצי, אך בית המשפט העליון גזר עונש ואישר את אשמתו, בהתחשב בכך שהמנויים לאג"ח להמרה אלה צריכים להיות מומחים בנכסי הכנסה משתנה.
משמעות פעולה זו הייתה נפילה חדשה במניות הבנק בשוק המניות מעל 80%. אסון נוסף לבעל המניות שראה שוב את מניותיו פוחתות ואיבדו את כספו.
שינוי מנהיג
לאחר הסכסוכים הרציפים על השתלטות הבנק, החליף אמיליו סראצ'ו את אנחל רון כנשיא הבנק.
אלה היו חדשות טובות עבור בעלי המניות. המנדט של רון וההנהלה האסון שלו בבנק הגיעו לסיומם, תפקידי הניהול הבכירים עזבו את הבנק והחל שלב חדש לבנק, עם צוות ניהול חדש ומנהיג שקשור קשר הדוק לבנקאות השקעות ספרדית עם מסלול קריירה נהדר.
עם פרסום הידיעה הוקפצו מניות הבנק הפופולרי ביום המסחר והגיעו לעלייה של 13% והגיעו למחיר של 0.94 למניה.
עם זאת, רווחים אלה נחתכו כאשר המניות החלו להחליק למחרת, ורשמו הפסדים של 4.57% ושווי של 0.89 למניה.
ההרחבה שממלאת את הזכוכית
ב -10 באפריל 2017, Banco Popular הודיעה שוב בפומבי כי יש לבצע הגדלת הון חדשה לחברה על מנת להציל אותה ממצב החולשה שחוותה בחודשים הקודמים.
הידיעה הזו לא הותירה אף בעל מניות אדיש, שכן בעלי המניות החלו להתמוטט, ורשמו הפסדים של 9% בשוק המניות ומחיר למניה של 0.73.
בנקו פופולרי היה בין סלע למקום קשה כשהציע את ההרחבה החדשה הזו. אמיליו סראצ'ו הודיע בפומבי שהוא לא רוצה להוביל את קבוצת הבנקאות לגידול ההון החדש בגלל ההשלכות שיכולות להיות לו על הבנק. הבנק עמד בפני התרסקות חדשה ואיום התביעות.
דירקטוריון הבנק נפגש עם דירקטורים בבנקים גדולים להשקעות כמו ג'יי.פי מורגן כדי לבקש עזרה ולהצליח לעצור את קריסת מניותיהם ואת הפחד מבעלי המניות. למרות זאת המניות צנחו שוב והגיעו לשיא כל הזמנים של 0.77 למניה והפסד נוסף של 5%.
מצבו של בנקו פופולרי הוא קריטי, נבחנת האופציה למכור את טרגובנק - בנק פרטי והשקעות של הקבוצה הפופולרית - כדי לנסות להציל את המצב.
מכירת פופולרי
אתמול, יום חמישי, 11 במאי, אמיליו סראצ'ו עצמו הורה על מכירתו של בנקו פופולאר לג'יי פי מורגן ולזרד בגין סיכון לפשיטת רגל, ובכך הפעיל את הצעד הדרסטי ביותר שניתן לנקוט. לסראצ'ו יש קשרים טובים עם ג'יי.פי מורגן מכיוון שלפני שהצטרף לפופולאר הוא היה סגן נשיא ג'ייף מורגן עצמו.
הנשיא יצר קשר עם נשיאי 5 הבנקים הספרדיים הגדולים בכדי להתייחס למצב ולהודיע כי הפיתרון היחיד הוא מכירה הקרבה של הישות למתחרותיה, כל עוד הם מתחייבים להזרקת הון המבטיחה את כושר הפירעון שלהם. כרגע 2 בנקים גדולים התגלו כרוכשים אפשריים של הישות, סנטנדר ובנקיה התעניינו בבנק ומאמינים שהוא ייקלט בתוך זמן קצר בגלל חוסר היציבות במעשיו.
מדד שלואיס דה גינדוס עצמו ראה כמוצלח, שכן ה- ECB הצהיר כי המפקידים נמצאים בסכנה אם יש מפחיד כספים מאסיבי.
למרות שנחקרה התקדמות נכסי הבנק, היא לא תגיע בזמן כדי להציל ולפתור את המצב. "נראה כי המכירה הממשמשת ובאה היא הפיתרון היחיד" כפי שהכריז הנשיא.
הנשיא אמיליו סרצ'ו ביקש מנשיאי הגופים להציג הצעות לבנק ולכל חברות הבת הלאומיות והבינלאומיות שלו בימים הקרובים
עכשיו פופולרי נותר בידי התחרות שלה ומחכה להינצל.
