יחס חוב להון

יחס החוב להון או החוב להון הוא יחס כושר פירעון המודד את היחס בין החוב הכולל להון המועסק בחברה.

כדי לממן את פעילותן, חברות משתמשות במשאבים משלהן או של צד שלישי. בהתאם לעלויות של כל אחת מהן, חברות צריכות למצוא את מבנה ההון האופטימלי למימון פעילותן. לכן יחס החוב להון מאפשר לנו לדעת את חלק החוב שמשמשת חברה למימון פעילותה ביחס לסך ההון המועסק.

פירוש יחס החוב להון ותועלתו

יחס החוב להון מועיל מאוד לדעת את מבנה ההון של חברות. משתמשים בו בדרך כלל בניתוחים בסיסיים מכיוון שהוא מאפשר להשוות את מבנה ההון ואת יכולת הפירעון בין חברות דומות.

יש לזכור כי יתכן שישנן 2 חברות עם אותה חוב באותה מידה מוחלטת, אך עם זאת, רמה זו משפיעה עליהן באופן שונה מאוד. במילים אחרות, לחברה יכול להיות יכולת תשלום גבוהה מאוד, ולהיפך, חברה אחרת עלולה להיות בבעיות חמורות לשרת את רמת החוב בסך ההון הכולל.

בהתחשב בכך שחברות צריכות לשלם עלות עבור החוב שלהן, אנו יכולים להסיק בקלות שככל שיחס זה גבוה יותר עבור חברה, כך הסיכון הכרוך בהשקעה בה גדול יותר.

דוגמה לחישוב יחס החוב להון

יחס החוב להון יש חישוב פשוט. לשם כך משתמשים בנוסחה הבאה:

המונה כולל את סך החובות של החברה והמכנה כולל את כל ההון המועסק. כלומר גם חוב וגם הון עצמי. בהתאם לאנליסט או לספק הנתונים, ניתן להגדיר את החוב הכולל בדרכים שונות. בדרך כלל, החוב הכולל מובן כחוב לטווח ארוך בתוספת חוב בעלות לטווח קצר, כלומר חוב לטווח קצר הנושא ריבית.

בואו נדמיין שלחברה א 'יש חוב כולל של 500,000 אירו וכי סכום החוב בתוספת המשאבים שלה הוא 1,000,000 אירו. לחברה ב 'חוב כולל של 500,000 אירו וסכום החוב והמשאבים שלה הוא 800,000 אירו.

יחס הון לחברה א ': 500.000/1.000.000 = 0,5
יחס הון לחברה ב ': 500.000/800.000 = 0,625

בדוגמה אנו יכולים לראות שלמרות שלשתי החברות אותה רמת חוב, חברת B משתמשת בשיעור גבוה יותר של חובות למימון פעילותה. לכן, חברת B תהיה ממונפת יותר מחברה A ותציג השקעה מסוכנת יותר.