תורת המחזור הנשיאותי האמריקני מנסה להסביר את השפעתה של הפוליטיקה על תנועות שוק המניות.
התיאוריה של המחזור הנשיאותי האמריקאי מתייחסת לאופן שבו שוקי המניות מתנהגים, על פי שנת המחזור הנשיאותי בו נמצאת הכלכלה. המחזור הנשיאותי של ארצות הברית נמשך 4 שנים. לכן, תלוי באיזו שנה אנו נמצאים במחזור, יהיה זה אפשרי לדמיין סוג כזה של התנהגות בשוקי המניות.
על פי יוצר תיאוריית המחזור הנשיאותי, ייל הירש, חילופי דברים נוטים לבצע ביצועים טובים יותר במחצית השנייה של המחזור הנשיאותי. כלומר, במהלך השנים 3 ו -4, שוקי המניות עולים יותר או יורדים פחות מאשר בשנים 1 ו- 2. כל האמור לעיל מתרחש ללא קשר למפלגה הפוליטית אליה משתייך נשיא ארצות הברית.
ההיגיון שמאחורי תיאוריית המחזור הנשיאותי
כמו כל התיאוריה, לתיאוריה של המחזור הנשיאותי יש כמה בסיסים. בסיסים אלה מנסים להסביר את הסיבות. או מה זהה, הם מנסים להסביר מה ההיגיון שזה כך. עבור ייל הירש, ההיגיון נובע מהתנהגותו של הנשיא כאשר הבחירות קרובות. בשנתיים האחרונות ניסה הנשיא להגביר את יוקרתו או את פופולריותו בצעדים המקדמים צמיחה כלכלית. באופן זה, ההסתברות להיבחר מחדש גדולה יותר.
מוכנים להשקיע בשווקים?
אחת המתווכות הגדולות בעולם, eToro, הפכה את ההשקעה בשווקים הפיננסיים לנגישה יותר. כעת כל אחד יכול להשקיע במניות או לקנות שברים של מניות עם עמלות של 0%. התחל להשקיע עכשיו עם פיקדון של 200 דולר בלבד. זכרו שחשוב להתאמן להשקעה, אך כמובן שכיום כל אחד יכול לעשות זאת.
ההון שלך נמצא בסיכון. עמלות אחרות עשויות לחול. למידע נוסף בקרו באתר stocks.eToro.com
אני רוצה להשקיע עם אטורובשנתיים הראשונות הבחירות עדיין רחוקות. השנתיים הראשונות הללו משמשות את הנשיאים לאימוץ הצעדים הפחות פופולריים. למשל, רפורמות בעבודה או העלאות מס.
במובן זה, בשנתיים האחרונות בתפקידו, מנסה הנשיא להשפיע על המדיניות הפיסקלית והמדיניות המוניטרית.
- מדיניות הפיסקלית: באמצעות מדיניות פיסקלית הנשיא מפחית מיסים. על ידי הפחתת מיסים, לאזרחים יש הכנסה פנויה גבוהה יותר. על ידי הכנסה פנויה גבוהה יותר הם צורכים יותר. כתוצאה מכך, חברות משיגות תוצאות טובות יותר. וכתוצאה מכך זה גורם לקצב הצמיחה הכלכלית לגדול.
- פוליטיקה מוניטרית: בנוגע למדיניות מוניטרית, ולדברי ייל הירש, ראש הממשלה ינסה להשפיע על החלטות הפדרל ריזרב. כוונתו של הנשיא היא שהפדרל ריזרב יקיים מדיניות מוניטרית מרחיבה. מדיניות מוניטרית נרחבת מתבססת בעיקר על הפחתת ריביות. על ידי הורדת הריבית הכסף "זול יותר". באופן זה, אזרחים וחברות מעודדים יותר ללוות. ומה אתה עושה עם נקודות הזכות האלה? להשקיע או לצרוך. התוצאה הסופית היא צמיחה כלכלית גבוהה יותר.
שנות המחזור הנשיאותי
המחזור הנשיאותי בארצות הברית הוא ארבע שנים. לכל שנה, על פי התיאוריה, יש השלכות משלה על שוק המניות. מכל האמור לעיל אנו יכולים לסכם כל שנה באופן הבא:
- שנה ראשונה: הנשיא מנצל את ההזדמנות לביצוע צעדים לא פופולאריים. מדדי S & P500 ודאו ג'ונס אינם נסגרים עם עליות תלולות בממוצע.
- שנה שניה:על פי הנתונים הסטטיסטיים שאספו המומחים בתיאוריה, הנפילות הגדולות מתרחשות במהלך השנה הזו. מדדי השנה הראשונה ניכרים בכלכלה הריאלית במהלך השנה השנייה.
- שנה שלישית: זו השנה של ארבעת המחזורים הנשיאותיים עם הערכות השערים הגדולות ביותר בשוקי המניות. בסוף השנה השנייה, בדרך כלל נקבעים שפל. ואז, במהלך השנה השלישית, חווים עליות חזקות. הנשיא מתחיל להתכונן לבחירתו מחדש ונוקט בצעדים הפופולריים ביותר.
- שנה רביעית:שוקי המניות נוטים להיסגר השנה, אם כי זו לא השנה עם העליות הגבוהות ביותר.
האם תיאוריית המחזור הנשיאותית אמינה?
בעולם שוק המניות הכל אמין ולא אמין בו זמנית. הכל יהיה תלוי באופן היישום שלו ובהסתברות להתרחשותם. מה שצריך להיות ברור הוא ששום דבר אינו בטוח. במילים אחרות, תיאוריית המחזור הנשיאותי מספרת מה צפוי לקרות. עם זאת, זה לא מצביע על כך שיש להקפיד על תיאוריה. למעשה, יש דוגמאות למקרים שבהם זה לא התגשם ודוגמאות למקרים שבהם הוא מומש בצורה מושלמת.
- השנה הראשונה בקדנציה של ביל קלינטון: מ -20 בינואר 1993 עד 20 בינואר 1994 עלה מדד דאו ג'ונס ביותר מ -21%. (התיאוריה לא מומשה)
- השנה הראשונה בקדנציה של ג'ורג 'בוש: מ -20 בינואר 2001 עד 20 בינואר 2002, מדד דאו ג'ונס צנח בכמעט 10%. (התיאוריה מתגשמת)
העבודה עם נתונים משנת 1900, מנדט אחר מנדט, מסכמת הסטטיסטיקה את האמור לעיל. השנה עם התשואות הגבוהות ביותר היא השלישית, ואז הרביעית, ואז הראשונה ולבסוף השנייה.
מחקרים שהתבססו על שיטות אקונומטריות, הגיעו למסקנה שמאז 1965 למחזור הנשיאותי הייתה השפעה משמעותית סטטיסטית.