מחזור שוק המניות מוגדר כשינויים ארוכי טווח במחירים המולידים מגמות בשוק המניות. ככלל, מחזורים אלה חופפים למחזורים כלכליים, אך עם התקדמות של בין 6 ל -12 חודשים, בהתחשב בכך ששווקים פיננסיים מונעים על ידי ציפיות ומפחיתים את הציפיות הכלכליות של כלכלות בנכסים פיננסיים.
ישנן תיאוריות רבות אודות מחזורי שוק המניות והווריאציות והמגמות שנוצרות. לדוגמא, יש לנו מחברים כמו אליוט והגלים שלו, קוסטולני, קונדרייב או ג'יי קיצ'ין או צ'רלס הנרי דאו. כמעט כולם חופפים במידה רבה אך למעט יוצאים מן הכלל, ומצביעים על כך שבמעגל הכלכלי ישנם שלבי צבירה, נזילות וספקולציות או חלוקה.
שלבי מחזור שוק המניות
- שלב הצטברות או רכישה מוסדית בה קבוצות משקיעים מסוימות נוקטות בפוזיציות בתום תקופה ארוכה של ירידות במחירי שווקים פיננסיים ובסביבה של חדשות כלכליות ותוצאות עסקיות שליליות. בהקשר זה, מתוך ציפייה שמצב זה יחמיר ויחזה בשיפור אפשרי עתידי בתחזיות הכלכליות, יש עלייה ראשונה במחירים.
- שלב חשוב מאוד, שלב הנזילות או רכישה על ידי משקיעים, בהם השווקים עולים במשך תקופה מסוימת, כלומר הם שוריים ויסודות הכלכלה והחברות הרשומות משתפרים לנוכח הצעדים הכלכליים שמבצעים הממשלות או על ידי ההתאמות שביצעו חברות להתמודד טוב יותר עם העתיד בשלב המשבר.
- שלב ספקולטיבי שלב ההפצה בו לאחר מספר שנים של עליית שווקים המשקיעים נכנסים לשווקים עקב האופוריה בעליית המחירים והמצב הכלכלי והעסקי הטוב לאחר המשבר הקודם, מה שגורם לתהליך בועה ספקולטיבי או שוק המניות. זהו הרגע בו הקבוצה שהצטברה בשלב הראשון ממשיכה לבטל את עמדותיהן, בהיותן רגע המכירה המוסדית, הצופות קשיים בשיפור הכלכלה ובחברות ומנבאות שינוי במעגל הכלכלי. מרגע זה מתחיל שוק דובים שיימשך עד לתהליך צבירה חדש.
חשוב לציין כי מתי שווקים משנים מחזורים ופונים לשווקי דוב, אנו יכולים לקבל את השלבים הבאים:
- שלב של ירידות חזקות, לאחר האופוריה או בועת שוק המניות עקב מכירה מסיבית של מניות. בשלב זה, אם הפאניקה גבוהה, עלולה להתרחש התרסקות בשוק המניות, כלומר נפילה חזקה מאוד בשווקים בפרק זמן קצר.
- שלב יציאה, בו השווקים ממשיכים לרדת ככל שמופיעות חדשות כלכליות ועסקיות שליליות יותר, הגורמות למכירת נכסים על ידי משקיעים באופן כללי. אם לאחר תקופה דובית בשווקים שאורכה מספר שנים בשווקים נצפה כי המצב לא הולך להחמיר, ומתחילה להיות הציפייה שהמצב יתחיל להשתפר בעתיד, שלב הצטברות. .
דוגמה להחלת ה- Ibex 35
