המערכת המוניטרית הבינלאומית (IMS) היא מכלול המוסדות, ההסכמים והתקנות השולטים בעסקאות מסחריות ופיננסיות בין מדינות שונות.
המערכת המוניטרית הבינלאומית קובעת את הכללים המסדירים תזרים מוניטרי חוצה גבולות (כלומר בין מדינות שונות). מטרותיה העיקריות כוללות הבטחת חופש חליפין בינלאומי ומניעת חוסר איזון כספי העלול להשפיע על אמינות המערכת.
אסור לנו לבלבל את ראשי התיבות "SMI" של המערכת המוניטרית הבינלאומית, עם שכר המינימום הבין-מקצועי שמצוין גם כ- "SMI". השימוש בו יהיה תלוי בעיקר בהקשר.
מטרות המערכת המוניטרית הבינלאומית
המטרות הבסיסיות העיקריות שאליהם רודף ה- SMI הן:
- מסגרת משותפת: לספק מערכת מקובלת של כללים ונורמות כדי שמדינות יוכלו להבין זו את זו ולהחליף באופן חופשי תזרימי סחר וכספים
- המרה: הקפידו על המרה של מטבעות באמצעות מערכת חליפין בינלאומית (כאשר שער החליפין הוא המחיר היחסי של המטבעות)
- נְזִילוּת: לספק ולהבטיח נזילות מספקת כדי שהזרמים בין מדינות לא יוגבלו באופן מלאכותי
- התאמה: תקן, ככל האפשר, את חוסר האיזון במאזן התשלומים של המדינות. האמור לעיל עשוי לכלול מתן מתקני מימון
- אמצעי תשלום ברחבי העולם: ליצור ולפתח אמצעי תשלום מקובלים בינלאומיים
מוסדות המערכת המוניטרית הבינלאומית
מספר מוסדות פיננסיים אזוריים ועולמיים משתתפים ב- SMI. אלה הדברים הבאים:
בינלאומי (גלובלי)
- קרן המטבע הבינלאומית (קרן המטבע הבינלאומית)
- הבנק העולמי (WB)
- הבנק להסדרים בינלאומיים (BIS)
אֵזוֹרִי
- בנק הפיתוח הבין-אמריקאי (IDB)
- בנק הפיתוח האפריקאי (AFDB)
- בנק הפיתוח האסייתי (ADB)
- תאגיד הפיתוח של האנדים (CAF)
- האיחוד האירופי (האיחוד האירופי)
- הארגון לשיתוף פעולה ופיתוח כלכלי (OECD)
כיצד פועלת המערכת המוניטרית הבינלאומית
נכון לעכשיו ל- SMI יש שני מאפיינים חיוניים:
- צף כללי עם כמה יוצאים מן הכלל: ברוב המדינות המתקדמות ובאמריקה הלטינית יש שערי חליפין גמישים, המשמעות היא שהשוק מתאים ברציפות את ערך המטבעות בלי שיהיה שער חליפין קבוע. עם זאת, סין וכמה ממדינות המזרח התיכון מצמידות את המטבעות שלהן לדולר. ראוי להזכיר גם כי חלק מהמדינות (כולל מדינות מתפתחות באסיה, יפן ושוויץ, בין היתר) התערבו בשווי המטבעות שלהן באופן ישיר או עקיף בתקופות משבר או בתקופות בהן יש שונות.
בקיצור, אין כיום הסכמה כללית לגבי אופן הגדרת הערך היחסי של המטבעות במדינות שונות.
- אמון: מטבעות אינם מגובים על ידי מתכות, נכסים או מטבעות אחרים. ערכו נקבע על ידי האמון שיש לאנשים בבנק המרכזי המנפיק (אשר בתורו נקבע על ידי הסביבה הפוליטית-כלכלית). בכל מקרה הדולר והיורו (כמטבע שני) משמשים כרזרבות וקובעים במידה רבה את נזילות המערכת.
- הסכמים בינלאומיים: הארגונים המרכיבים את ה- SMI מנהלים משא ומתן ומגיעים להסכמות ביחס לתקנות בינלאומיות ומקבלים החלטות בנוגע לגובה הרזרבות הבינלאומיות, גישה לזיכויים, יצירת מטבע מילואים שאינו לאומי (כגון SDR) והיבטים אחרים שהם להשפיע על יחסי חילופי בינלאומיים.
היסטוריה ואבולוציה של המערכת המוניטרית הבינלאומית
במהלך ההיסטוריה היו סוגים שונים של מערכות מוניטריות בינלאומיות. להלן אנו מתארים את השניים שהוחלו משנות ה -70 וה -1971.
- תבנית זהב: זו הייתה המערכת שיושמה בתקופה 1870 עד מלחמת העולם הראשונה. זה כלל בכך שהבנקים המרכזיים יכלו להנפיק רק כסף שמאחוריו עתודות זהב. היה שער חליפין קבוע של מטבעות המדינות השונות ביחס לזהב והאזרחים יכלו להחליף את כספם בחופשיות תמורת המקבילה המקבילה. צמיחת הסחר הבינלאומי, גילוי מכרות זהב חדשים ועלויות המלחמה העולות (שדחפו להנפיק יותר כסף) היו חלק מהגורמים שבסופו של דבר קרסו את המערכת.
- יער ברטון: מערכת זו הייתה בתוקף בין השנים 1944 ל -1971. נקבע שער חליפין קבוע מזהב דולר (35 דולר לאונקיה זהב), אך מדינות לא היו צריכות להמיר את מטבעותן לזהב אלא לדולרים אמריקאים. הדולר הפך למטבע הביצועים העולמי והמדינות נאלצו לקבוע את ערך המטבע שלהן ביחס אליו, בניסיון להתערב במקרה של תנודות רלוונטיות (יותר מ -1%, חיוביות או שליליות). בתקופה זו נוצרו קרן המטבע הבינלאומית והבנק העולמי. המערכת קרסה במהלך מלחמת וייטנאם, ארצות הברית החליטה באופן חד צדדי להשעות את ההמרה על מנת לממן את המלחמה ולקדם את ייצואה.
- המערכת הנוכחית: מורכב מקביעת ערך שערי החליפין עקב תנודות בשוק המטבעות (ברוב המדינות באירופה ובאמריקה). הכסף אינו מגובה על ידי מתכות, נכסים או נכסים ניתנים להמרה אחרים.
