שילוב פיננסי הוא תהליך בו השווקים הפיננסיים בעולם נוטים להשתלב זה בזה יותר ויותר.
במילים אחרות, שילוב פיננסי הוא מגמה לעבר גלובליזציה של מוצרי חיסכון, השקעה ואשראי.
בפועל, שילוב מסוג זה מאפשר למוסדות פיננסיים להציע את שירותיהם חוצה גבולות. במילים אחרות, לבנק בצפון אמריקה עשויים להיות למשל לקוחות בספרד.
באופן דומה נצפה אינטגרציה פיננסית כאשר משקיע ממדינה X יכול לרכוש מניות של חברת BZ הרשומה בבורסה של מדינה Y.
יתרונות האינטגרציה הפיננסית
בין היתרונות של שילוב פיננסי הם:
- אפשרות גדולה יותר לגוון תיקים, כלומר למשקיע עשויות להיות אפשרויות רבות יותר לבחירה למקם את כספם. זה גם מרמז שלא רק המספר גדל, אלא סוג המוצרים הפיננסיים הקיימים.
- עלויות התפעול נוטות לרדת, בהתחשב בכלכלות הגודל שהמוסדות הפיננסיים יכולים להשיג.
- עקב התחרות הגוברת, מוסדות פיננסיים נוטים להציע ריביות גבוהות יותר לחוסכים ולמשקיעים, כמו גם ריביות נמוכות יותר למבקשים למימון.
חסרונות האינטגרציה הפיננסית
עם זאת, יכולים להיות גם מספר חסרונות של שילוב פיננסי:
- יש מורכבות גדולה יותר מכיוון שמשתתפים יותר שחקנים, כמו משקיעים ורגולטורים. יתר על כן, קשה יותר להבין את המוצרים הפיננסיים עצמם.
- מגדיל את ההסתברות להידבקות ממשברים פיננסיים. זאת, מכיוון שמה שקורה בשוק אחד ישפיע על שוק אחר שהוא משולב איתו.
- גופי הרגולציה מתמודדים עם אתגר גדול יותר לפקח על הפעילות הפיננסית. לפיכך, קשה לקבוע כללים החלים בעולם ולשלוט בתזרימי הון חוצי גבולות.
- קשה להפוך למיסוי על פעולות פיננסיות מכיוון שמשקיעים יעבירו את הונם לשווקים שבהם הם יכולים לגבות פחות מס.