החריגות בשווקים הפיננסיים הן התנהגות לא טיפוסית של המחירים המיוצרים, על ידי מידע לא ידוע ונגיש, או על ידי מידע בלתי נגיש המשמש בצורה לא נכונה.
השווקים הפיננסיים מלאים בחריגות שקשה מאוד לחזות ו / או למצוא, מכיוון שהם מונעים על ידי מספר רב של משתנים המבוססים על ציפיות המקשות על ניתוח נכס פיננסי. הם קשורים לאי קיום יעילות בשוק, במיוחד יעילות המסווגת כחזקה, כאשר אי אפשר להשיג תשואות שוק.
יש אסימטריות חשובות של מידע בין כל אחד מהסוכנים שמתערבים באלה, וזה המפתח לכל התנועות המתרחשות בהערכת שווי של טובין או שירות. במקרים רבים קשה מאוד להצדיק אותם שכן קיימות תנועות ארגוניות של סכומי כסף גדולים העולות בקנה אחד עם קיומם של ניגודי אינטרסים בין חברות.
כוחם של מידע וחריגות סטטיסטיות
כמו שאומרים, למי שיש את המידע יש את הכוח. למרבה הצער, לרבים מהסוכנים המעורבים בשוק אין מידע, גישה לטכנולוגיה נאותה או הכשרה מספקת ובדרך זו הם מפספסים הזדמנויות חשובות שבסופו של דבר גורמות לאובדן כסף.
מאז שנת 2010 לערך היו פחות מחסומי כניסה לשווקים אלה מאחר והפרסום הוא גבוה מאוד ומשקיעים יכולים לפתוח חשבון כמעט בכל מקום בעולם, ולהפעיל פעולת בורסה באמצעות לחיצת עכבר. אמנם נכון שתקשורת האינטרנט של המדינות והשרתים שבהם מתארח המידע אינה זהה, והדבר יכול ליצור הבדלים חשובים באיכות ההוצאות להורג.
לפיכך, אם שרת מחירים קרוב למחשבים שבהם ממוקמות הבורסות העולמיות, הגישה למחירים תהיה מהירה יותר מכיוון שהמידע יהיה קרוב יותר ולקח פחות זמן להתקבל. משקיע שעובד עם מתווך שפועל בארה"ב שיש לו את השרתים שלו בספרד לא יהיה זהה למשקיע אחר שעובד בארה"ב עם מתווך שיש לו את השרתים שלו בניו יורק. עם זאת, הדבר חשוב במיוחד בפעולות בתדירות גבוהה, אך בקושי בשאר הדברים.
מצד שני, סוג אחר של אנומליה שאינה קשורה לשימוש לרעה במידע ומצוטט בהגדרתנו, הן חריגות סטטיסטיות, יסודיות או מקרו-כלכליות. מחריגות אלו מנהלי קרנות מנוהלים באופן פעיל מנסים להרוויח. הם קונים נכסים שלדעתם אינם מוערכים וכשהם במחיר הוגן הם מוכרים אותם. מצד שני, ישנן חריגות סטטיסטיות על נכסים שמשום מה שומרים על קשר חזק. טכניקות ארביטראז 'מאפשרות לך לנצל את החריגות הללו בשווקים.
דוגמאות לחריגות בשוק הפיננסי
לדוגמא, אנו יכולים להזכיר כיצד חברות השקעות משלמות לסוכנויות דירוג בכוח ההשפעה לסבול מעודף משקל של מחיר החברה שלהן או כיצד מקבלי השוק מתפעלים את מחיר הנכס הפיננסי עם מעט נזילות על ידי הצגת פריסה נוספת על המחיר. או היצע גדול יותר.
בנוסף, יש פרסום מטעה רב אודות מוצרים פיננסיים מסוימים וכן המלצות של מומחים או חברות השקעה ללא כל ניסיון או מוניטין, על מנת להשפיע על החלטת ההשקעה של המשקיע להביא לרכישתם או מכירתם.
אנחנו יכולים גם לדבר על מוצרים סינתטיים או שהומצאו שנוצרו על ידי מנפיקים כגון כתבי אופציה או CFD בשווקים לא מוסדרים, שבהם אין שקיפות בהיווצרות המחירים שבהם הם מתפקדים כמקבילה. בתורו, מקובל מאוד להשתמש בתקשורת ההמונית כדי להשתמש באישים בעלי השפעה עולמית רבה כדי לעוות את פעולת המחירים, כמו הופעות תכופות בבלומברג של ג'ורג 'סורוס או קרל איקאהן המדברים בעד חברות מסוימות שבהן יש להן את הכוח. השפעה או הערותיהם של נשיאי המוסדות הגדולים בעולם כמו ה- ECB או הפד. לבסוף, אנו יכולים להזכיר את הביטוח שנוצר באופן מלאכותי כנגד אי תשלום מדינות או חברות המכונות CDS (Credit Default Swaps).