לפני כמה שנים כל העולם העריץ את ברזיל, זה היה ה מוֹתֶק מהשווקים והכלכלה הגדולה ביותר באמריקה הלטינית, כולם רצו להשקיע בה. הכל היה הכל, צמיחה כלכלית מרהיבה, 200 מיליון תושבים, אבטלה נמוכה, הערכת הריאל, ירידת הריבית (SELIC), שליטת האינפלציה (IPCA), עודף סחר ופיסקלים, יציבות פוליטית, IBOVESPA שעף בשמיים, עולם כדורגל ואולימפיאדה. שום דבר לא יכול להשתבש.
בארבע שנים העולם וברזיל השתנו. נגמר כאשר הבנק המרכזי בברזיל הוריד את הריבית כדי להמשיך לעורר את הכלכלה (ולהאכיל את הבועה). בשנת 2013 נאלצה להעלות את הריבית מ -7.25% ל -7.5% והיא לא הפסיקה לעלות מאז, והעלתה אותה בפעם האחרונה ביולי האחרון ל -14.25% (באירופה הריבית של BCE היא 0.05%) . הסיבה העיקרית מאחורי העלייה אינה צמיחה כלכלית, אלא שהאינפלציה יוצאת משליטה. יעד האינפלציה של הממשלה הוא 4.5% עם רווח גמישות של 2%. כיום מדד המחירים לצרכן ההרמוני בברזיל עומד על 9.53%, רמות שלא נצפו מאז 2003.
האבטלה נותרה נמוכה אך הצמיחה הכלכלית נעצרה ברבעון השני ברזיל חיזקה את המיתון עם ירידה בתוצר של -1.9%. רחוק מאוד מ- 7.5% + בשנת 2010. בשבוע שעבר הורידה חברת הדירוג S&P את דירוג החוב של ברזיל ל- BB +, הידוע בכינויו העממי. קשר זבל, המשפיעות על חברות ספרדיות כמו בנקו סנטאנדר וטלפוניקה בשוק המניות, שלהן 19% ו -30% מעסקיהן בברזיל, בהתאמה. בנוסף, סוכנות S&P חזתה כי התכווצות ה תוצר ברזיל תהיה "עמוקה וארוכה יותר" מהצפוי, ותוריד את האומדנים ל -2.5% לשנה זו, -0.5% בשנת 2016 ותחזור קל לצמיחה בשנת 2017. אם עוד סוכנות דירוג אם דירוג החוב הברזילאי יורד גם לאגרות חוב זבל, משקיעים רבים ייאלצו למכור את איגרות החוב הברזילאיות שלהם עם השלכות שליליות על ברזיל שהדבר יביא לכך, כמו העלאת הריבית למימון עצמם, בין היתר.
העודפים בחשבון השוטף הפכו לגירעונות. ממשלת ברזיל הודיעה לאחרונה על תוכנית לקיצוץ בהוצאות ולביצוע העלאות מס בהיקף כולל של 65 מיליארד ריא (כ -15 מיליארד יורו), כחלק מתכניתה לסגירת הגירעון התקציבי.
היצוא קפא ו מחיר חומרי הגלם ממשיך לרדת, בעיקר בגלל ההאטה הסינית וחוזק הדולר, המשפיע לרעה על ברזיל היות שהיא יצואנית נטו של חומרי גלם.
נראה שממשלת דילמה רוסף החמיצה את ההזדמנות ליישם את הרפורמות / השקעות המבניות שהמדינה נדרשה להן כדי להמשיך ולגדול. למעשה, הוא הקדיש עצמו ליישום צעדים לא שגרתיים לתיקון הכלכלה. הפרות השמנות לא נוצלו ונראה שהרזות חוזרות. החברה אומללה מאוד ובשבועות האחרונים יצאה לרחובות כדי למחות על הפתעת הממסד הפוליטי.
הריאל הברזילאית פיחותה 30% לעומת המטבע האירופי היחיד בשנה האחרונה וכמעט 40% מול הדולר האמריקני. שוק המניות הברזילאי צנח בשנה האחרונה ב -20% במטבע המקומי וקרוב ל 45% אם לוקחים בחשבון את השפעת המט"ח של נפילת הריאל הברזילאית מול האירו. די ירידה משמעותית. IBOVESPA נמצא באותה רמה שלפני 6 שנים.
ההיסטוריה חוזרת על עצמה, אפילו נוכל לדבר על בועה כלכלית בנכסים הברזילאים. השקעה בנכסים אופנתיים שאינם מובנים במלואם נגמרת בדרך כלל רע מאוד. כעת, לאחר שהתפוצץ, מה שעלינו לעשות הוא לבצע צעדים מבניים ולחשוב בטווח הארוך, להחזיר את מסלול הצמיחה ולהשיב את האמון של שווקים פיננסיים.
