החזר ההשקעה (ROI) הוא אינדיקטור המאפשר לנו להעריך את רווחיות ההשקעה על בסיס ההון שהוקצה והרווח שהושג.
החזר ההשקעה הוא אז כלי לניתוח אם פרויקט או חברה מדווחים על רווח.
נוסחת החזר ROI
כדי לחשב את ההחזר על ההשקעה, במניין אנו מציבים את הרווח (מושג או צפוי) ואילו במכנה אנו מציבים את ההשקעה.
ההטבה יכולה להגיע מנתוני הרווח הנקי בדוח רווח והפסד, במקרה שאנו מנתחים חברה. עם זאת, אנו יכולים לחשב זאת גם על ידי הפחתת ההכנסה (של פרויקט או חברה) פחות ההשקעה שבוצעה.
לגבי פרשנות התוצאה, אם המדד נמוך מ- 0, ההשקעה אינה רווחית. מצד שני, אם הוא גדול מ- 0, המשמעות היא שמדווחים על רווח.
יתרונות וחסרונות של החזר השקעה
יש לציין כי לכלי זה היתרון בכך שהוא פשוט לחישוב. לפיכך, ניתן להשתמש בו לניתוח השקעות בשוק הפיננסי, מכירת נדל"ן, הרחבת העסק עם קו מוצרים חדש, בין היתר, תוך השלכה מיידית של אותן אפשרויות בהן היחס שלילי.
עם זאת, להחזר ה- ROI יש את המגבלה או את החיסרון שבשוואה בין שתי חלופות השקעה או יותר ניתן להתעלם מהיבטים מסוימים שעשויים להיות חשובים.
לדוגמא, בואו נדמיין שמשקיע משווה בין שתי פעולות שהוא ביצע. האחת היא רכישת מניות של חברת AZ שנמכרת לאחר חצי שנה. מצד שני, יש לה רכישת מניות של חברת MY, תוך שמירה על תארים אלה למשך חמש שנים. לשתי ההשקעות תנאים שונים והיבט זה אינו נתפס על ידי ההחזר על ההשקעה. במקרה זה יהיה נכון יותר להשוות את הערך הנוכחי של שתי ההשקעות.
דוגמה להחזר על השקעה
נניח שחברה מתכננת להשקיע 6,000 יורו בקמפיין שיווקי דיגיטלי שמייצר (רק בזכות הערוץ המקוון) הכנסות של 8,000 יורו. ראשית, אנו מחשבים את הרווח:
8,000-6,000 = 2,000 יורו
ואז נחלק את הרווח בהשקעה הראשונית:
החזר ROI = 2,000 / 6,000 = 0.3333 = 33.3%
לאור האמור לעיל, אנו יכולים להסיק כי הפרויקט רווחי.
