אופציה אמריקאית - מה זה, הגדרה ומושג

אופציה אמריקאית היא אופציה פיננסית שניתן לממש על ידי הקונה בכל עת, לפני ובבגרותם.

זכרו שאופציה פיננסית נותנת את הזכות לקונה (בתמורה לתשלום פרמיה) ואת החובה על המוכר לקנות או למכור נכס בסיס מסוים. וזה מהתקופה שנקבעה מראש ותקופת תפוגה. לכן היתרון באופציה אמריקאית הוא בכך שהקונה יכול לממש את אופציית הרכישה או המכירה בכל עת. ולכן, לא צריך לחכות לתום זה, כאילו זה קורה עם האופציות האירופיות.

יתרונות האופציה האמריקאית

לאופציות אמריקאיות יש שורה של יתרונות המבדילים אותן מסוגים אחרים של אפשרויות הנדרשות להחזיק לפדיון. בואו להגיב על כמה להלן:

• חופש פעילות גופנית. היכולת של רוכש האופציה לממש אותה בכל עת עד לפקיעה היא גורם חשוב. למעשה, זהו גורם בעל ערך רב למשקיעים.
• אוסף הטבות. אופציה אמריקאית מאפשרת למשקיעים לקחת רווחים ברגע שמחיר נכס הבסיס נע לטובתם. מאז, ניתן לממש אותו בכל עת.
• תרגיל לפני היום דיבידנד אקס. במקרה של אופציות למניות אמריקאיות, הוא מאפשר לרוכש אופציית רכש על מניות לממש את האופציה ולקבל את הדיבידנדים של אותה מניה. בואו נסביר את החלק הזה קצת יותר:

הקונה של אופציה למניות אינו מקבל תמורתו תשלום דיבידנד. לכן, המשקיע יכול לממש את האופציה לפני יום הדיבידנד לשעבר של המניה (יום חיתוך כדי לראות מיהם בעלי המניות ולגבות את הדיבידנד הבא), להשיג את המניות וכך יוכל לגבות את הדיבידנד.

חסרונות האופציה האמריקאית

בואו נראה כמה מהחסרונות שיש לאופציות מסוג זה למשקיעים בפועל:

מוכנים להשקיע בשווקים?

אחת המתווכות הגדולות בעולם, eToro, הפכה את ההשקעה בשווקים הפיננסיים לנגישה יותר. כעת כל אחד יכול להשקיע במניות או לקנות שברים של מניות עם עמלות של 0%. התחל להשקיע עכשיו עם פיקדון של 200 דולר בלבד. זכרו שחשוב להתאמן להשקעה, אך כמובן שכיום כל אחד יכול לעשות זאת.

ההון שלך נמצא בסיכון. עמלות אחרות עשויות לחול. למידע נוסף בקרו באתר stocks.eToro.com

• עלות גבוהה יותר בפרמיה. בשל היתרון שבחופש לממש בכל עת במהלך האופציה, הפרמיה עבור אופציות אלה גבוהה בדרך כלל מאופציות אירופאיות.
• מגבלת ההשקעה במדדים. למרות שמגוון נכסי הבסיס לאופציות אמריקאיות הוא רחב מאוד, ישנן מגבלות מסוימות. המגבלה עליה אנו מדברים היא זו של מדדי המניות. כלומר, האופציות במדדים הן בדרך כלל אירופאיות ולא אמריקאיות. לכן, אם נרצה להשקיע באופציות במדדים, לא יהיה לנו היתרון, למשל, בחופש המימוש.

דוגמה לאופציות אמריקאיות

בואו נדמיין לדוגמא זו שאנו קונים אופציית התקשרות אמריקאית בטוויטר, Inc מניות היום עם תפוגה בעוד 6 חודשים. כלומר, הזכות לקנות את המניות בתנאים הבאים:

• אופציית התקשרות במניות טוויטר (100 שיתופים לחוזה)
• מחיר פרמיה לאופציה $ 2. 2 x 100 מניות: 200 דולר פרמיה
• מחיר מימוש: 30 דולר למניה.
• מחיר השוק היום: 29 דולר למניה.

לאחר 3 חודשים מהרכישה, מניה הטוויטר עולה ל -35 דולר. במקרה זה, אנו מחליטים לממש את אופציית הרכישה במחיר המימוש שנקבע ולמכור אותם באופן מיידי בשוק. איך תהיה המבצע?

תהיה לנו עלות כוללת של 3,200 דולר, 200 דולר פרמיה בתוספת רכישה של 100 מניות במחיר של 30 דולר.

במקרה של הכנסה, מדובר בהכנסה כוללת של 3,500 דולר ממכירת 100 המניות בשוק במחיר של 35 דולר. לכן המבצע ייסגר ברווח של 300 דולר.