ועדת הניהול היא זו שמוטל על ידי מנהל קרן השקעות בכדי לגרום לכסף של הלקוח לצמוח.
באמצעות האוסף הזה, חברת ניהול הקרנות מבקשת לתגמל את האנליסטים שלה, אותם אנשי מקצוע המתמחים בתכנון אסטרטגיות כדי להפוך את ההון לרווחי בשווקים הפיננסיים.
בנוסף, עם ההכנסות שהשיגה נציבות הניהול, החברה המנהלת תוכל לכסות הוצאות תפעול שונות. אלה, למשל, תשלום דמי השכירות והשירותים הבסיסיים של משרדיהם.
מאפייני ועדת ניהול
בין מאפייני ועדת הניהול:
- זהו אחד העמלות העיקריות שגובה מנהל הקרן.
- זה שונה מהוצאות עמלות או משמורת, שהן מוטלות אך ורק על שמירת נכסי האדם (טבעי או חוקי).
- דמי הניהול מחושבים בדרך כלל עבור כל יום בו החברה ניהלה את הקרן. זה שונה למשל מעמלת המנוי, שהיא תשלום יחיד שאינו תלוי בתקופת שהות הלקוח.
- על פי האמור לעיל, אם למשקיע יש אופק ארוך טווח, הוא יבקש שעמלת הניהול תהיה נמוכה ככל האפשר. הסיבה לכך היא שהחיוב יהיה גבוה יותר אם תישארו זמן רב יותר בקרן.
- הוא מנוכה ישירות מהכסף המופקד בקרן ההשקעה, כלומר, הוא אינו דורש הוצאה נוספת מהלקוח.
- ניתן להגדיר את זה כאחוז מההון המושקע, מהתוצאות או משילוב של שני המשתנים. אם זה המקרה השני, נוצרים תמריצים למנהל לייצר רווחים עבור לקוחותיו. עם זאת, מנהל הקרן יעדיף את האופן הראשון או השלישי כדי להבטיח הכנסה מינימלית.
ועדת ניהול בספרד
ועדת הניהול בספרד מצייתת למגבלות השנתיות, בהתאם לקטגוריה אליה היא שייכת. ישנן שלוש אפשרויות:
- אם הוא מחושב רק על ההון המושקע, המקסימום הוא 2.25% עבור קרנות השקעה בניירות ערך (FIM) ו- 1% עבור קרנות השקעה של נכסי שוק הכסף (FIAMM).
- אם זה תלוי רק ברווחיות שהשיג המנהל, המגבלה היא 18% ב- FIM ו- 10% ב- FIAMM. במקרה זה היא מכונה גם ועדת ההצלחה.
- אם החישוב מעורב, המקסימום הוא 1.35% מהון המשקיע בתוספת 9% מהתוצאות, אם נתייחס ל- FIM. כמו כן נקבעת תקרה של 0.67% מההון בתוספת 3.33% מהרווחים שהושגו עבור FIAMMs.
יש להסביר כי FIM הן קרנות שמשקיעות כמעט כולה בנכסים פיננסיים (הכנסה קבועה והכנסה משתנה) הרשומים בשוק המניות. בינתיים, FIAMMs ממקמים את הונם באופן בלעדי במכשירים בסיכון נמוך ונזילים מאוד כמו שטרות האוצר …
דוגמא לדמי ניהול
בואו נסתכל על דוגמא לדמי ניהול. נניח שחואן לופז משקיע 5,000 דולר ב- FIM בספרד. החיוב יהיה רק על ההון המושקע ושווה לסכום המס המקסימלי, כלומר 1%.
לאחר מכן העמלה שתשלם המשקיע תהיה 50 דולר ארה"ב לשנה. סכום זה אינו נגבה מרגע לרגע, אך נוכה סכום יומי קטן מההון המנוהל עד לגיוס של 50 דולר ארה"ב בתום 12 החודשים.